4月25日上午收盘，市场早盘震荡反弹，创业板指领涨。板块方面，房地产、电力、CPO、算力等板块涨幅居前，化学制药、草甘膦、跨境支付、维生素等板块跌幅居前。ETF方面，华富中证人工智能产业ETF（515980）半日涨1.5%，成分股中，拓维信息（002261）（002261.SZ）涨停，新易盛（300502）（300502.SZ）涨6.57%，中际旭创（300308）（300308.SZ）涨5.74%。 消息面上，4月24日国家知识产权局新闻发布会指出，目前，我国人工智能领域呈现良好发展势头。世界知识产权组织报告显示，中国已经成为全球人工智能专利的最大拥有国，在全球的占比达到60%。后续，国家知识产权局将加快人工智能技术在知识产权领域的运用，推动知识产权工作数字化转型和智能化升级，不断提升知识产权治理效能。 此外，当地时间4月24日，在哈姆美国能源研究院主办的会议上，亚马逊和英伟达高管都表示，人工智能数据中心的建设并未放缓。 展望算力板块后市，中金认为，AIDC产业后市有望延续修复趋势，估值性价比提升。一方面，国内大模型训练、云厂商基于AI的业务发展仍在快速行进之中，云厂商对服务器的资本开支持续，则将继续带来数据中心需求；另一方面，数据中心新建项目回报率触底回升趋势下，板块估值已经再次处于具有吸引力的位置，建议逢低布局。 国盛证券也指出，目前光模块等行业估值已充分包含关税相关风险，叠加接下来各光模块与其他算力产业链相关企业财报落地，绩优股有望率先获得资金青睐。光模块等行业需求高增情况下，有望出现龙头领衔修复估值、二三线企业紧随其后的情况，继续看好国产算力产业链。 华泰证券认为，当前全球经济处于传统信息技术时代的黄昏，人工智能有望成为引领第四轮科技革命的重要力量。从市场层面来看，产业周期叠加政策支持，后续泛科技仍是投资主线，关注算力投资、算法突破等带来的机会。 |
