证券之星消息，根据市场公开信息及5月9日披露的机构调研信息，金元顺安基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下： 1)芯瑞达（002983）(金元顺安基金管理有限公司参与公司特定对象调研&线上调研) 调研纪要：据行业研究数据，2024年MiniLED电视出货量820万台，渗透率3.8%；2025年预计出货1156万台，同比有5成左右的高增长。公司主要服务于全球TOP10品牌客户，MiniLED背光模组单位价值受技术方案差异较大。客户对于老品CostDown是一个常态动作，公司可通过多种方式化解影响。2024年8月以来，国家发布消费品以旧换新补贴政策，促进消费时点提前，公司订单快速接入。传统显示终端业务基本完成战略目标，未来将大力发展车载显示业务。瑞龙电子智能座舱域控方案已获品牌主机厂定点，有助于车载显示产品推广。2025年一季度净利率为18.05%，通过预算管控、资产管理等提高净利率。2025年一季度MiniLED背光模组收入同比增长超100%，预计显示模组收入12-15亿元，车载显示业务收入0.5亿元。 2)海泰新光(金元顺安基金管理有限公司参与公司策略会&业绩说明会&&小范围交流) 调研纪要：海泰新光2024年一季度内窥镜维修业务同比增长14%，大客户需求增长，一季度同比增长25%以上，关税影响较小。公司在美国和泰国的生产线建设稳步推进，2024年7月美国子公司通过认证，2024年底泰国子公司建成，2025年3月开始转移生产。维修业务逐年增长，2024年增长14%，2025年一季度增长39%，不受关税影响。2024年组建全国营销团队，团队人数50余人，具备丰富经验。光学业务2024年略有下降，医用光学业务增长23%，2025年一季度增长71%。4mm宫腔镜2024年二季度小批量生产，三季度正式量产，2.9mm膀胱镜三季度量产。2024年四季度销售环比增长，一季度经营性现金流增加，暂未调整价格。与国药新光合作整机产品2024年下半年开始推广，与中国史赛克合作良好。2024年转向整机销售，整机销售迅速填补镜体单独销售下降。综合毛利率保持在60%以上，短期内关税可能影响毛利率。整机产品良品率98%以上，毛利率与医疗产品一致。光学原材料少量来自日本和德国，照明光纤和个别机械零件来自德国，无直接采购自美国材料。布局电子软镜，采用对外合作模式，结合公司光学图像技术和合作方软镜工艺优势。国内整机市场竞争激烈，国产品牌替代外资品牌趋势明显，未进行一次性发货，回购将综合考虑。OEM业务主要是光学业务，定制生产光学器件、光学模组、光学镜头等。 金元顺安基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)255.85亿元，排名107/210；资产管理规模(非货币公募基金)176.64亿元，排名105/210；管理公募基金数36只，排名116/210；旗下公募基金经理16人，排名84/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为金元顺安元启灵活配置混合，最新单位净值为5.17，近一年增长17.66%。 |
