5月14日午后，A股震荡拉升，三大指数先后翻红。电力设备、国防军工、社会服务、美容护理等行业涨幅居前。近期自主可控主题升温，科创半导体ETF（588170）午后翻红，信创ETF（562570）收复跌幅。 梳理电子行业一季度，银河认为AI基础设施建设所带动的相关硬件如 AI算力，端侧SoC，PCB等板块保持了业绩的高增长，看好AI+重铸电子行业生态，并推动相关硬件的更新与迭代。消费电子板块受到国家补贴政策的刺激淡季不淡，苹果产业链业绩稳健增长，关税因素对板块估值的压制趋缓，行业后续多重创新包括液态金属、AI眼镜、光学创新等有望推动相关供应链业绩持续提升。元器件板块整体一季度受下游政策补贴刺激需求强劲，二季度整体依然维持平稳，包括面板、LED、被动元件等整体供需平衡，龙头公司经营稳健。建议关注：寒武纪、海光信息、中芯国际、北方华创（002371）、拓荆科技、长电科技（600584）、胜宏科技（300476）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）、生益电子、恒玄科技、瑞芯微（603893）、乐鑫科技、水晶光电（002273）、宜安科技（300328）、立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）。 公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。 |
