2月30日，光线传媒（300251）获东吴证券买入评级，近一个月光线传媒获得3份研报关注。 研报预计2023-2025年公司归母净利润分别为6.3/9.8/11.1亿元。研报认为，公司Q3上映的电影质量亦佳，截至10/29，公司在Q3主投并发行的《坚如磐石》、《茶啊二中》、《我经过风暴》累计票房分别为13.09、3.84、1.8亿元，我们估计前二者分别贡献3.93~4.46亿和0.86~1.01亿收入。展望Q4，公司主投并发行的奇幻、悬疑电影《照明商店》定档12月15日上映；《扫黑·拨云见日》《草木人间》《她的小梨涡》《本色》《透明侠侣》等亦有望上映，且22Q4依旧低基数，《坚如磐石》部分收入体现在23Q4，我们看好公司业绩继续保持亮眼增速。看好后续《哪吒2》等动画电影为公司贡献重要增量。 风险提示：电影票房不及预期、政策风险、项目进度不及预期。 |
