5月30日上午收盘，市场早盘震荡调整，创业板指领跌。板块方面，创新药、猪肉、CRO、银行等板块涨幅居前，可控核聚变、人形机器人、铜缆高速连接、消费电子等板块跌幅居前。ETF方面，银华中证创新药产业ETF(159992)半日涨1.15%，成分股中，康弘药业（002773）(002773.SZ)涨8.72%，浙江医药（600216）(600216.SH)涨7.16%，昭衍新药（603127）(603127.SH)涨4.9%。 消息面上，5月30日，石药集团在港交所公告，集团目前正与若干独立第三方就三项潜在交易进行磋商，涉及有关集团若干产品及由集团技术平台开发的其他药品在开发、生产及商业化方面的授权及合作。每项潜在交易项下，可能应付予集团的潜在首付款、潜在开发里程碑付款及潜在商业化里程碑付款，合计可能达到约50亿美元。三项潜在交易中的其中一项目前已处于后期阶段，预计将于2025年6月完成。公司将按需要适时发布进一步公告。于公告日期，潜在交易的条款及条件尚未最终确定。 长江证券表示，国产创新药估值水平低，且部分创新药品种已具备全球同类最佳的潜力，持续看好创新药以借船出海的模式走向国际，获得出海溢价，进一步打开估值天花板。 东海证券指出，三生制药与辉瑞的授权交易首付款创下国产创新药BD交易最高纪录，进入全球单一管线交易金额前十，凸显国产创新药的竞争优势和市场潜力。前沿创新-商业化-反哺研发的正向循环得到验证，“License out+股权合作”预计成为出海主流模式，具备充裕现金流和前沿管线布局的仿创结合药企正迎来估值重塑。2025年ASCO年会中国药企以70余项研究成果入选，创新药再次闪耀世界舞台，将获得更多关注与认可。创新药作为医药生物板块最具确定性的细分领域，是核心投资主线。 国元证券认为，国产创新药板块的投资价值在当前市场环境下愈发凸显。近期医药板块中创新药细分领域虽出现回调，但这一趋势更多受到外部政策预期扰动的影响，而非基本面实质变化。以美国总统特朗普提出的药品降价政策为例，尽管其宣称将大幅降低药价，但该政策在实际操作中面临诸多挑战。与此同时，我国创新药正进入成果兑现的关键阶段，研发进展频繁，成为推动业绩增长的核心驱动力。在2025年的市场环境下，创新药作为医药板块的重要投资主线，其不受贸易冲突影响的特性进一步增强了投资吸引力。随着全球创新药竞争格局的演变，国内具备差异化竞争力的企业有望在全球市场中占据一席之地，从而实现持续的价值增长。 |
