5月7日，证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》)。这一新规的出台，标志着公募基金行业迎来了历史性的转折点。 值此之际，南都.湾财社推出《湾财聚焦｜公募新规深度透视》系列报道，专访公募基金行业的领军人物，本期专访国泰基金总经理助理，量化投资部总监梁杏，深入了解国泰基金在新规下的应对策略和未来发展方向。梁杏表示，通过深耕ETF市场、强化投资者服务等多方面的努力，国泰基金正积极适应行业变革，为投资者提供更优质、更多元化的产品和服务。 ETF布局：多元创新捕捉新兴市场机遇 梁杏在采访中表示，国泰基金将继续以“大类资产配置+行业配置”为核心理念，精耕ETF产品领域。，持续布局行业ETF、宽基ETF、增强型ETF、SmartBeta类ETF、债券ETF等产品，不断升级丰富产品线，以差异化优势满足不同投资者的需求，为投资者提供更广阔的选择空间。 据梁杏透露，国泰基金正在积极申请指数公司和交易所最新推出的债券类ETF和股债混合ETF，预计今年内将有相关产品落地。此外，该公司今年还计划围绕人工智能主线寻找投资机会，并考虑增加布局港股的细分领域，以捕捉新兴市场的增长潜力。 谈及费率竞争，梁杏认为，ETF产品降费虽然有助于降低投资成本，提高投资者体验，但基金公司更应关注提升投资者陪伴和服务质量。粱杏强调，降费只是手段，更重要的是为投资者提供更高质量的服务和多元化的产品选择。国泰基金将致力于通过优化产品设计、提升投资研究能力、加强投资者教育等方式，增强投资者的获得感和满意度。 考核机制：长周期视角提升市场稳定性 《行动方案》中强调的“建立长周期考核机制”，对公募基金行业的投资理念和考核体系提出了更高要求。梁杏表示，国泰基金量化投资团队在平衡短期交易需求与长期策略研发方面，有着清晰的认识和实践。 梁杏指出，ETF为投资者提供了更多元化的工具选择，从长远看可提高投资者获得感。ETF投资者大多由股民转化而来，他们认可ETF快易廉明、分散风险等优势，且能获得交易参与感，因此更倾向于通过ETF参与市场。相比个股，ETF风险更分散、波动相对小，投资者选择ETF有助于提高A股市场的稳定性和自身获得感。 在震荡市中，ETF产品作用显著，能带来长钱活水，提高市场活跃度和稳定性。梁杏介绍，近两年A股市场持续震荡，但ETF产品数量和管理规模逆势攀升。这得益于ETF为中长线资金提供了有效的配置工具，为资本市场引入资金活水，有效提升了市场的活跃度和稳定性。 从长期来看，历史上ETF主动聚焦国家战略，提高了资本市场服务实体经济的效率，让投资者可以一起参与和分享新兴产业以及新质生产力的巨大进步带来的机会。机构和个人投资者通过ETF支持国家重点发展领域，使活水流入实体经济，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、投资者与实体经济高水平循环的生态圈。 “过去几年我们也持续地推出了很多长线能为投资者带来长期投资体验的产品，比如红利国企ETF、红利港股ETF、现金流ETF、港股国企ETF、央企共赢ETF等产品，帮助投资者进一步提升投资获得感。”梁杏表示，未来，国泰基金将始终把投资者的需求放在第一位，尽量推出能够满足不同类别，不同需求投资者的产品，进一步促进ETF市场的繁荣。 投教升级：多维创新构建量化评估体系 在《行动方案》“提升投资者获得感”的要求下，国泰基金在投资者服务方面也进行了全面升级。梁杏详细介绍了国泰基金推出的三大特色投教服务，以及如何量化评估投教效果。 “一是深化系统性投教内容建设，我们延续了《数据实验室》《和你‘债’一起》等投教栏目与高校ETF大赛系列项目，通过系列化、体系化的内容设计，提升投资者对长期投资、价值投资理念的理解。”梁杏表示，这些投教活动不仅强化了普惠性特征，也增强了投资者的投资素养。 二是创新投教形式。梁杏介绍，国泰基金结合当下年轻人欢迎的播客形式，推出了播客栏目“泰客Talk”，目前共制作发布三季14期内容，收获超2.8w人收听，并正式入驻小红书平台，以“基金小课堂”形式进行高频投教，将优质投教内容与特色传播渠道相融合。“这些新形式的投教活动，更贴近年轻投资者的需求，也更容易被他们接受和传播。” 三是拓展非自主运营渠道的覆盖广度。梁杏表示，国泰基金联合电视、报纸等传统媒体及学校、社区等重点场景，通过定制化内容触达更多潜在投资者。“这种多元化的渠道覆盖，让基金投教走进了更多细分场景，也扩大了我们的影响力。” 对于投教效果的评估，国泰基金将采用“数据量化+专家评审”双轨评估体系。“一方面，我们依托‘基金投教量化评分体系’，通过投教内容传播量、用户互动率(如公众号阅读量、直播参与人数)、投资者行为变化(如长期持有率提升)等可量化指标进行数据评分；另一方面，引入专家委员会定性评价，结合上交所、深交所及高校专家意见，从内容创新性、传播效果、投资者获得感等维度综合打分。”梁杏介绍，公司还建立了投资者反馈机制，通过问卷调查、用户访谈等方式收集主观体验，形成“数据+反馈”的闭环评估模型，确保投教效果可衡量、可优化。 采写：南都.湾财社记者罗曼瑜 |
