中基协最新公布的数据显示，截至2025年4月末，公募基金规模达33.12万亿元，首次突破33万亿元再创历史新高。这一里程碑式的突破，再次折射出公募基金在资本市场的影响力。但更大的规模意味着更重的责任，面对经济发展和时代变革，公募基金如何向高质量发展阶段迈进，切实提高投资者获得感是当务之急，更是核心命题。日前出台的《推动公募基金高质量发展行动方案》，为行业高质量发展提供了施工“路线图”，突出以投资者为本，推动行业从“重规模”向“重回报”转型。 事实上，致力于长期主义的基金公司，始终在探索为客户回报行稳致远的更佳路径。其中作为首批基金公司之一的长盛基金，不以规模为导向，更专注客户利益，正在寻觅让可持续的投资业绩助力行业健康发展的“长盛之道”。 长期主义的典型样本 长盛基金早在2002年推出的旗下首只开放式基金——长盛成长价值，就植入了“量化增强”的基因，采用六维选股模型，通过设置强制性的均衡配置框架，将股票资产按照大中小盘以及成长价值分为六类资产（大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长），每一类资产投资下限为5%，上限则不超过50%。 从长盛成长价值成立近23年的历程看，该基金通过严守投资纪律，已成为市场上极具工具属性的主动权益精品，也是成功诠释公募基金长期主义的典范。数据统计，截至2025年5月29日，长盛成长价值A自2002年9月18日成立来回报率达1269.31%，年化回报12.21%，相较同期227.12%的业绩基准，实现超额回报超十倍。 量化红利：纪律性投资的有益实践 2009年推出的长盛量化红利，是市场上首只采用量化策略的红利主题基金，采用进阶版的红利2.0策略，利用数量化股票选择方法选取高红利股票，通过深度研究历史“红利”因子并进行改良，将量化的纪律性与主动管理的灵活性巧妙结合。据定期报告显示，该基金持股分散，同时配置相对均衡。截至今年一季末，长盛量化红利的前十大重仓股持仓集中度为20.20%；配置的公司覆盖了食品、煤炭、交通运输、公共事业等高股息低估值行业。 自2009年11月25日成立以来截至2025年5月29日，长盛量化红利A成立以来累计回报率437.72%，年化回报11.45%；同期业绩比较基准收益率75.98%，该基金跑赢基准回报超360个百分点。 锚定长期主义的做法，也让这些产品频频得到权威机构的认可。从截至今年一季末的基金评级名单看，长盛量化红利A同时荣获银河证券三年期五年期五星评级+招商证券五年期十年期五星评级+晨星三年期五年期五星+天相投顾五年期五A评级；长盛成长价值A也同时集银河证券和晨星三年期五年期五星评级于一身。 长盛量化的积极探索 近年来面对市场行业轮动和分化加剧，长盛基金加大了投研内功的颗粒度建设，其中长盛基金量化投资部多年来致力于对选股因子进行跟踪研究，根据市场主流选股因子构建多因子选股体系。自2020年以来，长盛基金管理的指数基金，包括长盛沪深300、长盛中证A500、长盛同庆中证800等全部实现超额收益，在同类产品中表现突出。2024年推出的长盛北证50成份指数增强基金，是全市场第二只以北证 50成份指数为标的的指数增强基金。该基金作为指数增强型产品，在投资策略上兼具灵活性与科学性。产品整体投资框架以北证50指数成份股为基础，通过多维度量化分析实现动态优化。指数层面层面，该基金主要根据北交所上市公司兼具“科技成长属性鲜明”与“小市值特征显著”的两大核心特点，运用企业生命周期理论，针对性的匹配差异化选股因子。 数据显示，截至2025年5月29日，长盛北证50成份指数增强基金自2024年10月29日成立以来收益率达16.05%，在同期19只可比产品中排名第一，相对同期北证指数涨幅（11.43%）实现超额收益近5个百分点。 截至到2025年一季报，长盛高端装备近1年收益43.65%（同类产品排名26/1907）；长盛创新驱动近1年收益39.91%（同类产品排名35/1907）；长盛城镇化主题近1年收益35.55%（同类产品排名134/3634）；长盛互联网+近1年收益29.22%（同类产品排名105/1907）（排名数据来源国泰海通证券）。同时，据国泰海通证券基金公司权益类资产业绩排行榜显示，长盛基金近三年、近两年、近一年收益率排名分别为62/158、38/161、42/167，整体呈现进步趋势。 对于基金公司而言，高质量发展之路没有普适性的方案，关键还是要结合自身资源禀赋和投资需求等，寻求更适合自身的发展路径。坚持积极的长期主义，致力于成为资产管理“长跑者”的长盛基金，虽然短期规模增长不及预期，但坚持做难而正确的事，时间或许将给出答案。 |
