在复杂多变的资本市场中，稳健与收益平衡的资产配置模式正愈发成为投资者的核心追求。而随着投资者既能有效控制波动、又能适度争取超额回报的“进可攻、退可守”型产品需求迫切，“固收+”基金应运而生，展现出强大的生命力与广阔前景。 5月30日，中加基金旗下中加智选回报三个月持有期债券型基金中基金（FOF）顺利结束募集，总募集规模超14亿元。 在中加基金看来，这一成绩不仅体现了市场与投资者对中加基金固收+实力的肯定，也将成为中加基金固收+品牌迈向更广大投资者、服务多元化财富管理需求的重要里程碑。 此次中加智选回报FOF的发行，也为中加基金“固收+”产品体系添入了新的代表产品。 中加基金表示，未来公司还将继续坚定不移地纵深布局固收+产品线，持续优化产品设计、提升投管能力。 震荡市中的“压舱石”与“助推器” 近年来，“固收+”策略基金规模持续快速增长，已成为居民财富配置中不可或缺的一环。进入2025年，在权益市场震荡及低利率环境下，多个“固收+”细分品类自开年以来也依然取得了一定的规模提升。 数据显示，截至2025年一季度末，全市场混合一级债基规模从去年末的7380亿元增长至7721亿元；混合二级债基规模从6871亿元增长至7753亿元；可转债基金规模则从483亿元增长至523亿元。 有业内人士指出，“核心+卫星”的策略本质，是“固收+”基金需求旺盛的核心原因。 整体来看，“固收+”基金能够以优质固收资产构筑收益基石，严控下行风险，同时又通过灵活配置权益资产等多元化策略，力求在可控风险范围内增厚收益。 而对比其他品类，“固收+”基金的核心价值还在于优化了风险收益比。 相较纯债基金，“固收+”基金提供了获取更高长期回报的潜力；相较权益基金，其波动性和回撤通常又更具优势。这种特性使其成为在打破刚兑、利率下行的背景下，寻求高于传统理财收益的稳健之选，且兼顾稳健与成长，适合追求资产长期稳健增值的投资者。 固收、权益投资能力双轮驱动 中加基金始终将满足投资者多元化、个性化需求作为产品布局的核心驱动力。在持续加速以科技创新领域为先锋的权益投资布局的同时，公司深刻认识固收及“固收+”产品在财富管理生态中的基石作用，将其定位为公司在固收领域实现阶梯性、战略性纵深发展的关键一环。 对固收类资产的核心管理禀赋，为中加基金的“固收+产品”奠定了稳健基石。银河证券数据显示，截至2025年3月末，中加基金近九年主动债券投资管理能力市场排名第5名；共有13只债券基金获得银河证券三年期四星/五星评级，共有9只债券基金获得银河证券五年期四星/五星评级。 稳步提升的权益投资能力，则为“+”收益提供了灵活动力。即便在波动市场中，中加基金权益投资业绩也稳扎稳打：银河证券数据显示，截至2025年3月末，公司旗下主动股票投资管理能力近两年、近3年及近4年排名分别为41/124、13/120、7/106；共有8只权益基金获得银河证券三年期四星/五星评级。 成立十二年来，中加基金将稳健合规、长期主义深植于公司文化，始终以维护持有人利益为首要责任。公司注重产品业绩的长期可持续性，建立了严谨的风险管理体系，核心团队经验丰富，投资理念历经市场检验。这些要素共同为旗下所有产品，特别是追求稳健增值的“固收+”系列，提供了穿越市场周期的长期保障。 匹配多元需求， 构建“固收+”产品谱系 当前，中加基金正逐步构建起层次清晰、风险收益特征鲜明、覆盖不同风险偏好客群的“固收+”产品体系。这一体系的构筑，来自公司对市场的深入研究，以及对不同客群“固收+”产品需求的精准定位与匠心打造。 具体来看，中加基金根据产品波动性将固收+产品划分低波、中波、高波组，并按照收益和风险偏好两个维度，以客户特性和需求为出发点，通过研究线上、线下零售客户及机构客户的特点，对低中高波固收+产品进行进一步细分。 其中，低波动组固收+产品适合风险承受能力中低、对产品波动性比较敏感、追求稳健理财补充的投资者。该类产品主要特点为严控回撤、稳健为先，权益资产占比通常较低（0-10%），追求较小回撤下的稳健收益。低波动固收+基金是目前市场上需求最大的固收+产品类型，也是中加基金重点布局的产品类型之一。 日前刚刚顺利完成募集的中加智选回报三个月持有期债券(FOF)（基金代码：A:024035 C:024036），便是低波组的代表产品。该组相关产品还包括中加心悦混合型基金（基金代码：A:005371 C:005372）、中加聚盈4个月定开债券型基金（基金代码：A:007061 C:007062）、中加心享混合型基金（基金代码：A:002027 C:002533）。 中波动组固收+产品适合风险承受能力中等、希望平衡风险与收益的稳健型投资者。该类产品主要特点为攻守均衡、稳中求进，权益资产占比适度（不超20%），灵活配置于股票、可转债等，在控制波动的前提下积极捕捉市场机会。该组产品中有适合零售客户的中加科鑫混合型基金（基金代码：A:010543 C:010544）和中加科丰价值精选混合型基金（基金代码：008356）。此外，还有一款适合保险和理财机构客户的中波动产品，中加聚享增盈债券型基金（基金代码：A:015371 C:015372）。 展望未来，中加基金表示，公司将始终秉持“忠您所托 信赖有加”的理念，依托深厚的固收根基、稳步提升的权益动能和十二载淬炼的稳健基因，持续深耕固收+领域，不断打磨精品，优化投资者体验，以专业和匠心，为广大投资者在充满机遇与挑战的市场中，筑牢稳健基石，智绘收益蓝图。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传使用，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金既往业绩并不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。管理人目前给予中加智选回报三个月持有期债券(FOF)、中加聚享增盈债券中低风险评级；给予中加心悦混合型基金、中加聚盈四个月定开债券、中加心享混合型基金、中加科鑫混合型基金、中加科丰价值精选混合型基金中风险评级，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。上述基金的投资范围均包括可转换债券和可交换债券，需要承担可转换债券和可交换债券市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转股期或换股期不能转股或换股的风险等，波动率高于传统债券品种。中加智选回报三个月持有期债券(FOF)、中加聚享增盈债券的投资范围包括港股但并不必然投资港股，投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。中加智选回报三个月持有期债券(FOF)对于每份基金份额设置三个月最短持有期限，基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。 |
