2月31日，南京银行（601009）获浙商证券（601878）买入评级，近一个月南京银行获得4份研报关注。 研报预计南京银行2023-2025年归母净利润同比增长4.67%/8.24%/9.75%，对应BPS13.39/14.82/16.40元。现价对应2023-2025年PB估值0.58/0.53/0.48倍。目标价为10.04元/股，对应23年PB0.75倍，现价空间28%。研报认为，南京银行Q3业绩增速放缓，零售战略和新增网点计划持续推进。南京银行23Q1-3归母净利润同比增长2.1%，增速较23H1下降3.2pc；营收同比增长1.4%，增速较23H1下降1.8pc。南京银行23Q3末不良率为0.90%，较23Q2末持平；拨备覆盖率为381%，较23Q2末提升1pc。 风险提示：宏观经济失速，不良大幅爆发。 |
