2月31日，中国东航（600115）获西南证券买入评级，近一个月中国东航获得7份研报关注。 研报预计2023-2025年EPS分别为-0.16元、0.30元、0.47元，2024-25年EPS对应动态PE分别为14.1倍、9.0倍。给予公司2024年17倍P/E，对应目标价为5.1元。研报认为，中国东航第三季度实现营收361.1亿元，同比+32.9%，比2019年同期+4.3%；实现归母净利润36.4亿元（去年同期亏损93.8亿元），比2019年同期+50.2%。公司第三季度营业收入相比2019年同期增长4.3%，主要受益于单位客公里收益的增长。2023年上半年，公司整体单位客公里收益相比1H19增长18.3%。公司第三季度营业成本相比2019年同期增长7.5%，主要受燃油价格拖累。2023年上半年，公司整体单位可用座公里成本比2019年同期+17.6%，其中单位燃油成本比2019年同期+26.9%。 风险提示：受宏观经济影响航空出行需求恢复不及预期、原油价格及汇率波动等风险。 |
