2月31日，新华保险（601336）获华西证券（002926）买入评级，近一个月新华保险获得5份研报关注。 研报预计2023-2025年营收分别为2,284/2,381/2,496亿元（原预测为2,322/2,420/2,509亿元）；2023-2025年归母净利润分别为117/150/214亿元（原预测为151/186/225亿元）；对应EPS分别为3.76/4.81/6.87元。对应2024年3月30日收盘价33.35元的PEV分别为0.38/0.37/0.35。研报认为，公司深化供给侧改革，不断优化销售渠道促进价值释放，银保渠道深耕合作渠道持续推进期交化长期化。但考虑到公司投资收益受资本市场波动拖累，华西证券下调此前盈利预测。 风险提示：渠道转型不及预期；权益市场波动；利率下行风险。 |
