2月31日，长安汽车（000625）获东吴证券买入评级，近一个月长安汽车获得3份研报关注。 研报预计长安汽车2023~2025年的盈利预测为108.84亿元、92.63亿元和115.85亿元。研报认为，展望未来，公司深蓝+启源+阿维塔覆盖全价位区间，新车周期依然强势。2023Q4启源A07/A05开启批量交付，A06/Q05预计分别于11/12月上市聚焦中低价格带细分市场驱动新能源放量转型；2024年长安开启多品牌全面向上，深蓝/启源/阿维塔各品牌分别2~3款全新车型推出，全自研智驾方案+华为赋能智能驾驶，以启源CD701为首密集上市，新能源放量有望带动公司整体销量规模提升。盈利预测与投资评级：考虑公司新车周期强势，2023Q3业绩大超预期，我们上调长安汽车2023~2025年盈利预测，营收预测由1399.16/1923.73/2290.77亿元上调至1590.52/2280.66/2689.51亿元，归母净利润预测由89.96/81.73/97.88亿元上调至108.84/92.63/115.85亿元，对应EPS分别为1.10/0.93/1.17元，对应PE估值14/17/13倍。 风险提示：乘用车价格战超预期，终端消费恢复低于预期。 |
