3月1日，拓普集团（601689）获东海证券买入评级，近一个月拓普集团获得7份研报关注。 研报预计2023-2025年公司归母净利润21.84、31.79、44.54亿元（原预测值为23.54、32.49、43.52亿元），对应EPS为1.98、2.88、4.04元（原预测值为2.14、2.95、3.95元），对应PE为33X、22X、16X。研报认为，拓普集团的底盘系统业务延续高增速，内饰功能件、热管理系统业务稳步增长。公司在全球范围内推进Tier0.5级合作模式，与国内的华为-金康、理想、蔚来、小鹏、比亚迪（002594）、吉利新能源和海外的A客户、RIVIAN、LUCID、FORD、GM、FCA等领先企业进行深度合作，优质的客户结构有望保障公司在全球汽车市场的电动智能化浪潮中持续受益。此外，公司布局机器人运动执行器，开拓人形机器人全新蓝海市场。 风险提示：下游客户汽车销售不及预期的风险；新业务拓展不及预期的风险等。 |
