3月2日，比亚迪（002594）获国联证券（601456）买入评级，近一个月比亚迪获得21份研报关注。 研报预计公司23-25年营业收入分别为6802.78/8548.87/10095.52亿元，同比增速分别为60.42%/25.67%/18.09%，3年CAGR为33.53%，归母净利润分别为318.18/442.79/569.37亿元，同比增速分别为91.41%/39.17%/28.59%，3年CAGR为50.74%，EPS分别为10.93/15.21/19.56元/股，对应PE分别为22.4/16.1/12.5倍。参考可比公司，我们给予公司23年35倍PE，目标价382.54元。研报认为，随着新品上市及促销活动的助力，我们预计比亚迪全年销量有望突破300万辆大关，再创历史佳绩。技术驱动新产品周期，新能源龙头再腾飞。 风险提示：车辆交付不及预期；行业竞争加剧；上游原材料涨价风险。 |
