近日，均胜电子（600699）（600699.SH）发布2023年三季度报告，公司营收稳健增长，毛利率持续优化，第三季度及前三季度归母净利润均实现同比强劲增长。中原证券（601375）对此点评认为，公司安全业务盈利能力持续改善，新能源产品订单占比提升，看好公司中长期发展，维持公司“增持”投资评级。 2023年前三季度，均胜电子实现营收413.10亿元，同比增长15.57%；归母净利润7.79亿元，同比增长494.54%；扣非归母净利润6.71亿元，同比增长165.02%。第三季度实现营收142.96亿元，归母净利润3.03亿元，扣非归母净利润2.75亿元，同比分别增长11.48%、28.22%和60.38%。 均胜电子持续降本增效，规模效应显现，费用端管控水平良好，前三季度整体毛利率提升约2个百分点至14%。第三季度单季实现毛利率14.93%，同环比分别增加1.0百分点和1.1百分点；汽车电子业务毛利率稳定维持在20%左右，汽车安全业务毛利率提升至12.6%。 中原证券认为，均胜电子深拓国内市场，新订单迅猛增长持续优化。公司前三季度全球累计新获全生命周期订单约590亿元，其中汽车安全业务约340亿元，汽车电子业务约250亿元。新能源汽车相关新订单约350亿元。公司与国内头部自主品牌及新势力客户合作关系不断增强，国内业务团队新获全球市场订单约250亿元，占比提升至42%。 均胜电子加速推进前瞻技术开发落地，正与国内外多家整车厂商共同推进智能驾驶域控制器、驾舱融合域控制器及中央计算单元的研发。其中，智能驾驶产品线国内国际市场均快速推进，已发布基于高通芯片的智能驾驶域控制器产品nDrive H系列，基于地平线征程芯片的nDrive M系列。 中原证券还指出，均胜电子与华为在智能座舱领域也一直开展深入合作，双方共同推进基于鸿蒙操作系统座舱产品的研发、生产与销售工作。 |
