3月6日，盐湖股份（000792）获浙商证券（601878）买入评级，近一个月盐湖股份获得2份研报关注。 研报预计2023-2025年归母净利润分别达77.3/100.2/116.7亿元，同比-50.3%、+29.6%、+16.4%。公司2023-2025年的EPS分别为1.42/1.84/2.15元，PE分别为11.8/9.1/7.8倍。参考行业内公司2024年平均估值水平9.4倍，给予公司2024年10倍估值，对应目标价18.44元。研报认为，盐湖股份前三季度实现营收157.90亿元，同比下降32.93%；归母净利润为56.00亿元，同比减少53.65%。主营产品氯化钾和碳酸锂的产销增长趋势良好，全球钾肥供需可能持续紧张，推动钾肥价格显著反弹。新建4万吨基础锂盐一体化项目进展顺利，预计将于2024年投产，进一步巩固公司盐湖提锂的行业龙头地位。 风险提示：钾肥需求不及预期，新能源汽车销量不及预期，全球锂资源供给超预期释放。 |
