3月17日，乐歌股份（300729）获民生证券买入评级，近一个月乐歌股份获得6份研报关注。 研报预计2023-2025年乐歌股份将实现收入38.44亿/48.07亿/56.43亿元，同比增长19.8%/25.0%/17.4%。预计2023-2025年实现归母净利润5.55亿/4.46亿/5.21亿元，同比变化+153.7%/-19.7%/+17.0%。此外，公司计划在2023年上半年出售加利福尼亚的海外仓，预期将增加公司税后收益3.62亿元。研报认为，乐歌股份作为国内健康办公领先企业，在智能家居和海外仓业务方面双轮驱动，凭借全流程的研发壁垒和生产技术，以及坚持搭建独立站平台的策略，销售占比不断提高。同时，海外仓建设加速推动跨境电商业务持续发展，公司已成为智能家居龙头，并持续向着第二增长曲线发展，值得市场长期关注。首次给予"推荐"评级。 风险提示：海外需求不及预期，行业竞争加剧。 |
