3月22日，欧派家居（603833）获首创证券（601136）买入评级，近一个月欧派家居获得13份研报关注。 研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为30.11/33.83/37.88亿元，对应当前市值PE分别为17/15/13X。研报认为，欧派家居Q3经营表现符合预期，衣柜及配套品表现稳健。公司营收和毛利率有所提高，对于组织架构进行了优化和调整，同时公司自身运营提质增效。其大家居战略有序推进，渠道改革落地，加上品牌力持续提升和费用管控加强，预计后续公司盈利水平将进一步改善。公司聚焦效率提升和优化组织结构，竞争实力凸显，维持“买入”评级。 风险提示：组织架构优化不及预期，原料成本大幅波动，行业竞争加剧。 |
