3月22日，泸州老窖（000568）获首创证券（601136）买入评级，近一个月泸州老窖获得19份研报关注。研报预计2023-2025年泸州老窖营业总收入实现313.94亿元/369.95亿元/437.02亿元；2023-2025年归母净利润预计实现131.28亿元/157.29亿元/186.57亿元。研报认为，2023年前三季度，泸州老窖实现营业总收入219.43亿元，同比增长25.21%；实现归母净利润105.66亿元，同比增长28.58%。第三季度营收净利同比增速较去年同期均实现优质增长，第三季度合同负债高质量增长，预估公司全年实现营收净利双二十增长概率较大。毛利率和净利率均小幅提升，预计四季度净利率水平将同比去年有所提升。根据最新信息，近期高度国窖1573批发价格稳定，基本面较强。研报看好泸州老窖年内高质量发展前景。 风险提示：经济复苏不及预期，行业政策风险，市场竞争加剧，食品安全问题等。 |
