3月23日，三环集团（300408）获东方财富（300059）证券增持评级，近一个月三环集团获得4份研报关注。 东方财富证券发布研报指出，随着MLCC去库存阶段的结束、行业将逐步进入上行周期，叠加公司新产能的持续扩充，预计三环集团2023/2024/2025年营业收入分别为56.58/74.44/88.91亿元；预计归母净利润分别为15.76/20.72/25.35亿元。首次覆盖给予“增持”评级。研报认为，公司通过垂直一体化的发展，产业链成本优势明显，盈利能力较强。在MLCC市场，公司高端产品具有竞争实力，市场份额有望增加。同时，公司通过电子元件及材料多年的研发经验，定位于中高端市场，盈利能力和竞争格局均较好。除MLCC外，公司还布局了PKG、光通信部件和SOFC部件等多个业务，这些都为公司未来的增长提供了新动力（300152）。 风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧风险；新产品、新产能放量不及预期。 |
