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来源：福能期货 01 重点关注 沪铜 近日市场传出消息，预计将有超过20000吨智利铜将于5月底抵达美国，更多货物预计将于6月和7月抵达美国。当前至少有10万吨铜正在运往COMEX注册仓库，美铜交仓预期升温，美联储降息预期放缓，预计短期铜进入整理状态，考虑到今年铜矿短缺恶化程度超预期，叠加需求韧性较强，建议回调至20日线入多。（仅供参考） 燃油 美联储会议纪要显示，美国一季度通胀数据因此预计降息需要等更久，打击市场降息预期，随后美元指数跳涨至一周高位，叠加EIA最新库存报告显示，美原油库存超预期累库，原油盘中下跌带动燃油下行；从燃油自身来看，新加坡需求稳定，高硫燃油溢价较上月进一步提升，沙特燃油发电需求增长，富查伊拉最新燃油库存连续第五周下降，至近两个月低点，燃油基本面尚可，燃油短期受成本压制而回调。目前原油库存中性，美国炼厂开工提升至90%附近，汽油去库，中期旺季上涨概率较大，建议保持逢低做多思路，关注6月1日OPEC+会议。（仅供参考） 白银 受美国经济数据好于预期影响，美元指数走强令银价承压。当前沪银走势仍处于上行趋势，当前市场博弈属性加重，获利多头离场可能会造成价格短期调整，建议前期白银AG2408多单可以10日线为损位继续持有。（仅供参考） 黄金 隔夜发布的美国Markit综合PMI和初请失业金人数好于预期，贵金属价格承压下行。美国5月Markit综合PMI初值报54.4，创25个月新高，大幅高于预期的51.2和前值51.3，其中衡量投入品价格指标升至去年9月以来的第二高水平，同时衡量收取费用价格指标有所上升，市场对通胀担忧有所升温。此外，截至5月18日当周，美国首次申请失业救济人数减少8000人，至21.5万人，降幅创2023年9月来最大，反映劳动力市场韧性。 由于经济及就业市场韧性，衡量通胀指标回升，加之美联储官员本周表态偏鹰，市场预期美联储降息时间点或将进一步推迟，短期金价或延续调整。从盘面上看沪金上方580元/克存在阻力，考虑到中长期金价牛市基础较强，建议可在金价回调至20线附近逢低入多，后续关注540元/克一线支撑情况。（仅供参考） 02 今日晨报 原油：美国通胀压力有所缓和，但需求担忧持续，商业库存继续增长，宽幅震荡 PX：虽然现货宽裕，但有检修和调油逻辑支撑，预计下方空间有限 PTA：检修加大，短期维持去库，价格表现相对抗跌。 乙二醇：5月进口预期回升，叠加煤制装置重启，远期供应压力预计增大，预计上行承压。 短纤：短纤重新累库，但利润偏低，关注成本驱动 PP：供应稳定，下游低需跟进，震荡运行 PE：装置检修持续，但下游旺季收尾，震荡运行 LPG：海外供应增加，PDH开工维持低位，偏弱震荡 PVC：成本支撑加上装置检修，价格重心上移 甲醇：低库存博弈弱需求，甲醇震荡整理 苯乙烯：原油回落拉跌苯乙烯 尿素：供减需增，库存去化，市场情绪偏向谨慎，尿素09区间震荡。 玻璃：玻璃利润低位，5月份供应或小幅下调，短期受宏观利好驱动或偏强震荡运行。 纯碱：纯碱受宏观利好与环保装置检修增加预期影响，短期或高位震荡运行，持续关注装置检修情况。 烧碱：烧碱供应端检修增加，下游需求弱稳，短期盘面价格震荡运行。 油脂：菜籽到港集中且港口库存较多，短期国内供应压力偏大，棕油产地增产且出口回落，关注产地天气，豆油短期或因减产预期在油脂板块内偏强 蛋白粕：巴西洪水小幅影响2023/24年度大豆产量，但国内大豆到港集中，短期豆粕震荡为主，菜粕因进入旺季，稍强于豆粕 煤焦：宏观预期向好，钢厂对原料补库需求仍存，煤矿及焦企迅速复产，现货端价格有所走弱，盘面出现升水，双焦震荡整理。 棉花:内外价差扩大，进口压力偏大，叠加需求一般，棉花偏弱对待 钢矿：宏观预期好转，铁水产量延续回升，铁矿需求改善，钢厂维持较好去库节奏，钢矿价格震荡反弹。 铁合金：锰矿供应扰动事件发酵，硅锰波动加剧。 工业硅: 西南地区有电费下降和增产预期，震荡偏弱。 碳酸锂：供给增速高于需求增速，碳酸锂偏弱运行 铜：美联储放鹰，短期铜价进入调整 铝：宏观情绪转弱，铝价偏弱运行 氧化铝：矿石供应缺口下，氧化铝下方有支撑 股指：随着稳增长政策持续推进，经济内生动能有望增强，期指运行中枢有望上移，建议逢低入多IF2406，以20日为止损位。 黄金：短期在缺乏进一步数据支撑下，预计金价短期维持震荡，中长期牛市基础较强，建议可逢低入多AU2408 03 昨日市场概况 主力合约涨跌幅  数据来源：iFind04 期货日历 |
