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策略摘要 海外方面，谷歌母公司Alphabet三季报云业务收入增速不及预期，科技公司股价大跌，纳指重挫2.4%。国内方面，国新办举行国务院政策例行吹风会，表示我国政府负债率仍处于合理区间，整体风险可控，增发国债优先支持建设需求迫切、投资效果明显的项目。当前股指情绪有所回暖，指数逐步修复。 核心观点 ■市场分析 维持稳健的货币政策。宏观方面，国新办举行国务院政策例行吹风会，表示1万亿国债全部列为中央财政赤字，我国政府负债率仍处于合理区间，整体风险可控，增发国债是补短板、强弱项、惠民生重要安排，优先支持建设需求迫切、投资效果明显的项目。海外方面，美国1月新屋销售总数增至75.9万户，大超预期，尽管贷款利率飙升，经济仍具韧性。 情绪回暖。现货市场，A股主要指数高开后走势分化，大基建板块爆发，沪指逼近3000点，医药板块拖累创业板指。行业方面，多数板块上涨，建筑材料、钢材、建筑装饰领涨，美容护理、通信、医药生物跌幅居前。市场情绪继续回升，两市成交额超8700亿元，北向资金净流出节奏放缓，当日净卖出13亿元。美股方面，谷歌母公司Alphabet三季报云业务收入增速不及预期，科技公司股价大跌，三大股指全线收跌，纳指重挫2.4%。 IM基差偏低。期货市场，市场延续反弹，股指期货整体基差水平上升，由于IM贴水程度最深；四大期指成交量均有所下降，仅持仓量小幅增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 |
