|
每经编辑 叶峰 来源：国泰基金 摘要： 1、阿里巴巴公布2025财年第三季度财报超出市场预期、提振市场情绪；其宣布未来三年将加大资本开支于AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用的开发，对于港股及A股科技均构成利好。后市看，人工智能技术突破与应用加速依然有望成为港股科技的核心支撑，在科技创新的持续催化下，港股科技可能会呈现出一定的弹性，可适当关注港股科技ETF（513020），但也要警惕快速上涨带来的回调压力。 2、DeepSeek加速落地政务场景。由于政务领域具有相应的数据隐私要求和信创要求，随着应用场景的扩张，对于本地算力需求或国资云的算力需求有望持续释放。可持续关注国产算力产业链相关的信创ETF（159537）、计算机ETF（512720）。长期看，人工智能产业链依旧是未来时代发展方向，上游的AI芯片不可或缺；也可以适当关注集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）。 |
