过去十年，中国和全球ETF市场实现跨越式增长，ETF成为投资者资产配置、多层次资本市场体系建设以及助力经济高质量发展的重要工具，全市场ETF规模更于日前突破4万亿元大关。 4月25日上午，博时基金在上交所召开以“新机遇”“新引擎”为主题的走进上交所活动暨ETF发展研讨会。博时基金董事长江向阳发表以《携手价值创造，共建ETF生态》为题的致辞，博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵就“人工智能浪潮下的科创板投资机遇”、博时基金固定收益投资二部基金经理张磊就“拥抱债券指数化投资大时代”、华西证券（002926）固收分析师刘郁就“债券ETF轮动策略探讨”发表主题演讲，来自中信证券、太平养老、兴银理财、华泰证券、艾方资产的专业投资人士在圆桌沙龙环节共同探讨债券ETF的投资策略。来自监管、券商、银行、险资、私募、新闻媒体等领域的近200位专业人士到场参加，共同探讨沪市ETF未来发展及投资策略应用，深度思考ETF产品在服务金融强国建设、推动经济高质量发展中的作用。 打造下一代“ETF价值赋能体系” 开幕致辞中，博时基金董事长江向阳首先感谢了上交所对中国ETF发展的卓越贡献，并介绍围绕“如何通过ETF更好地为投资人创造价值”这一重要命题，基金管理人如何更好地建设中国ETF的生态。 江向阳在致辞中提到，投资人现阶段ETF投资的主要痛点在于以下几个方面：一是资产不多元。单一资产的收益降低，波动加大，须进行股、债、商品、REITs、比特币等多元化的资产体系以分散风险；二是研究不深入。股、债、商品定价逻辑各异，投资人亟需对单类资产进行深度研究并形成对应的投资策略；三是配置难度大。资产多元配置，需个性化的财富管理综合解决方案；四是运营不高效。投资人的多资产投资亟需更加及时、专业和全面的知识陪伴，更加方便、快捷的资产配置场景和模式；五是生态不完善。券商、基金公司、指数公司、媒体、各类投资者需形成相互赋能、相互促进、各具特色的可持续发展的生态。 为解决上述痛点，江向阳表示，博时基金正在加快改革创新，打造下一代“ETF价值赋能体系”，特点可概括为“资产多元化、研究深度化、服务投顾化、运营体系化和生态可持续化”。 在资产多元化方面，博时基金已形成跨A股、港股、美股、短债、长债、转债、信用债、黄金、REITs、比特币ETF(香港第一批虚拟货币资产)的产品体系，初步形成“多资产、全谱系、低相关”的资产体系。如博时科创产品系列、央国企红利资产系列，以30年国债、可转债为核心的债券资产等。 在研究深度化方面，博时基金成立了专门的ETF资产研究团队，基于不同资产的定价框架和投资逻辑，对资产的基本面进行深入研究，形成单一资产的投资观点，按周度、月度输出资产研究报告，形成持续的深度跟踪研究，帮助投资者更好地理解不同资产的投资属性。 在服务投顾化方面，博时基金的投资者服务正在全面从单一产品向组合资产配置服务转型。公司多年来举办内部资产配置模拟盘大赛，帮助博时的客户服务人员、渠道的投资顾问更好地积累资产配置的方法；将为机构投资者提供各种特定化的资产配置和流动性解决方案，为个人投资者提供不同风险偏好的、更贴合投资人需求、更适应市场变化的资产配置方案。 在运营体系化方面，博时构建了高效的市场监测系统，可第一时间捕捉到热点事件及其背后蕴含的投资机会，并向客户及时进行知识的输出。博时基金已组织开展“科创中国——走进科创上市公司”系列活动，帮助更多投资者了解科创投资价值。公司加速运用数智化技术，目前已全面接入DeepSeek，客户资产配置组合服务系统已经运行多年，正在加速优化和迭代。 在生态可持续化方面，博时在上交所的领导和支持下，持续进行产品创新，加大ETF布局，持续提升ETF流动性。博时积极和券商进行战略合作，全面加强内容、策略、系统的对接，全面加强与券商投顾等的合作，通过对财富管理链条上下游伙伴的赋能，提升生态整体的质量，形成以投资者价值创造和实体经济资源优化配置为源泉的良性可持续发展生态。 作为中国ETF市场建设的参与者，相关交易所数据统计显示，2024年博时基金非货ETF管理规模已突破千亿大关，达1431亿元。博时基金已形成多个百亿级别以上的旗舰品种或特色创新品种，为广大投资人全球化、全类别资产配置提供了系统化的工具。 “雨后复斜阳，关山阵阵苍”。江向阳表示，ETF投资将成为投资人联系中国企业科技创新、转型升级，联系全球经济互联互通的重要纽带。博时基金将抓住时代机遇，以投资者利益为导向，为投资者提供更优质的服务。 拥抱科创及债券指数的投资机遇 博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵发表了题为《人工智能浪潮下的科创板投资机遇》的主题演讲，回顾了2012年至今的两轮牛市，国内AI大模型崛起带来的机遇以及长期投资、指数投资机遇，并介绍了博时科创板指数宽基和行业主题共11只相关重要产品。他表示，科创板行业分布契合AI发展趋势，“硬科技”领域的并购重组有利于促进创新技术的发展。目前科创板研发投入强度显著高于其他板块，未来随着研发成果的转化，科创板整体利润率或有较大提升空间。 博时基金固定收益投资二部基金经理张磊在《拥抱债券指数化投资大时代》主题演讲中介绍了博时基金债券ETF产品。他提到，2023年以来，指数型债基市场蓬勃发展，指数债基总规模由2023年一季度末的4769亿元快速提升至2024年四季度末的13354亿元，增幅达到180%(注)。他同时介绍了博时基金目前已布局4只债券ETF——30年国债ETF博时、可转债ETF、信用债ETF博时及国开ETF的优势特点，并表示公司后续将积极参与债券ETF新产品创新。 在圆桌沙龙环节，来自中信证券、太平养老、兴银理财、华泰证券、艾方资产的专业投资人士共同探讨了国内债券ETF的发展趋势、配置债券ETF的主要适用场景、投资债券ETF行为模式及个人投资者对于债券ETF投资价值的理解等重要议题。(金讯) 风险提示：本材料所载信息不构成对买卖任何证券或提供任何投资决策建议的服务。该等信息在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，投资者应当对本材料的信息进行评估，根据自身情况自主做出决策并自行承担风险。我们对所载材料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本材料所载内容仅为该资料出具日的信息，后续可能发生变更。未经授权禁止第三方机构或个人以任何形式进行商业用途的传播、剪辑。 |
