2月29日，浙商银行（601916）获浙商证券（601878）买入评级，近一个月浙商银行获得4份研报关注。 研报预计2023-2025年归母净利润同比增长11.3%/15.4%/15.9%，对应BPS5.82/6.27/6.79元。现价对应PB0.45/0.42/0.39倍。目标价3.49元/股，对应2023年PB0.60倍，现价空间39%。研报认为，浙商银行是一家“基本面反转的潜力股份行”，23Q1~3盈利增速有望领跑上市股份制银行，不良指标保持平稳，重点推荐。盈利有望领跑，浙商银行23Q1~3营收、归母净利润同比+4.1%、+10.5%。横向对比看，浙商银行营收同比增速有望连续9个季度位居上市股份行第一，23Q1~3归母净利润同比增速有望在上市股份行实现领跑。纵向对比看，营收、利润增速环比-0.6pc、-0.5pc，盈利增速基本保持平稳，经营韧性超出此前我们预期。 风险提示：宏观经济失速，不良大幅暴露。 |
