中证报中证网讯(王珞)近日，央行公布了一揽子货币措施。在政策呵护与流动性宽松的市场环境下，如何把握投资机会？南华基金量化投资部总经理黄志钢表示，投资策略强调淡化择时，通过分散配置来降低风险。南华丰汇正是这一策略的忠实执行者。其投资组合多样化，避免了过度依赖市场时机的选择，从而实现了风险的分散。即便在某个因子面临阶段性低谷期时，南华丰汇也能通过多因子分散配置来实现因子对冲，力争增强持仓组合的韧性。 截至2025年3月31日，南华丰汇混合晨星评级(三年)被评为五星。南华丰汇A类成立以来基金净值增长率达36.84%，而同期业绩比较基准为-8.15%，长期业绩超额较为明显。 据介绍，黄志钢经过19年潜心钻研，打磨出“量化价值大模型”，充分发挥价值投资的长期有效性和量化投资的纪律性，利用数理化模型对“股票潜在收益率”进行计算排名，把排名靠前的较优股票纳入基金投资组合，不定期小幅调仓。 南华丰汇在此模型基础上进行选股，并通过“超跌因子”构建“安全边际”，筛选出股价短期较大幅偏离合理区间的标的，力争把握短期反弹机会。南华丰汇A近两年在主动混合开放型基金的收益率排名跻身同类前5%(123/2987)。 黄志钢指出，面对市场的风云变幻，南华丰汇展现出了相对较强的适应性。其价值投资完全基于模型的筛选结果，不存在明显的行业偏好。通过对宏观环境与市场状态的分析和对市场拥挤度的监测，南华丰汇能够较准确把握市场风格，及时调整投资策略。在行业配置上，南华丰汇整体呈现越加分散的特征，从操作层面看，呈现适时止盈、灵活操作的特征，较为有效规避了市场风险。 |
