2月29日，常熟银行（601128）获东海证券买入评级，近一个月常熟银行获得3份研报关注。 研报预计公司2023-2025年营业收入分别为101.78、110.62、126.26亿元，归属于普通股股东净利润分别为33.55、38.17、45.33亿元，期末每股净资产分别为9.20、10.24、11.48元，对应2月27日收盘价的PB分别为0.82、0.73、0.65倍。研报认为，Q3公司整体业绩优异，投资收益因规模与稳健收益率驱动明显好于预估，受重定价、8月LPR下降、存量住房贷款及资产配置结构调整影响，息差收窄幅度大于预估，减值计提力度边际减弱，拨备覆盖率环比下降，控费力度较大，业绩及管理费用增速明显回落，成本收入比下降。 风险提示：资产规模增长明显低于预期；小微贷款质量大幅恶化；净息差大幅收窄。 |
