2月31日，长城汽车（601633）获华西证券（002926）买入评级，近一个月长城汽车获得6份研报关注。 研报预计2023-2025年营业收入预测由1,635.3/2,148.5/2,517.0亿元调整至1,675.0/2,069.4/2,469.1亿元，归母净利润53.8/74.1/98.5亿元调整为72.5/89.1/110.6亿元，对应EPS由0.6/0.83/1.11元调整为0.82/1.00/1.24元，对应2024年3月27日收盘价29.79元/股PE为37/30/24倍。研报认为，公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期开启，新能源智能化车型占比快速提升，豪华化领跑地位愈发清晰，非车业务收入有望加速释放。考虑到行业竞争加剧，调整公司盈利预测。 风险提示：缺芯影响超预期；车市下行风险；WEY、沙龙、哈弗等品牌所在市场竞争加剧，销量不及预期；出海进度不及预期。 |
