2月31日，天味食品（603317）获西南证券买入评级，近一个月天味食品获得5份研报关注。 研报预计2023-2025年EPS分别为0.41元、0.51元、0.64元。研报认为，天味食品在2023年三季报中表现出色，营收和归母净利润均保持增长，且业绩超市场预期。C端复调需求持续复苏，助力经销渠道增速回暖。公司积极推进聚焦大客户战略，持续优化渠道结构，Q3毛利率环比明显改善，盈利能力提升。随着冬季复调旺季将至，以及公司深化优商扶商政策，提升渠道精细化运营能力，并加速渠道下沉步伐，通过“聚焦大客户，打造大终端，执行大推广”战略，不断提升低线市场份额，预计对公司的长期业绩有助于保持高增。 风险提示：新品推广不及预期风险，原材料成本大幅上涨风险，市场竞争加剧风险。 |
