2月31日，赛力斯（601127）获太平洋买入评级，近一个月赛力斯获得6份研报关注。 研报预计公司2023年至2025年营业总收入为396.27、1108.57、1632.17亿元，同比增长16.19%、179.75%、47.23%，归母净利润为-27.75、-11.00、16.11亿元，同比增长27.58%、60.34%、246.41%，6个月目标价格为110.34元。研报认为，新款M7订单超预期，M9产品继续向上，后续成长可期。预计四季度AITO问界M9将发布上市，驱动产品力进一步向上。产能方面，第三工厂按照规划项目将于2023年下半年完成建设，预计建成后合计年产能有望达到70万辆，产能、销量、车型周期均开启第二阶段强势增长，规模效应有望驱动车型毛利率、市场份额同步提升。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；原材料价格波动风险；行业竞争加剧等。 |
