3月1日，华力创通（300045）获群益证券买入评级，近一个月华力创通获得3份研报关注。 研报预计公司2023-2025年净利润分别为0.32亿、1.04、2.17亿元，YOY分别为+129%、+228%、109%；EPS分别为0.05元、0.16、0.33元，当前股价对应A股2023-2025年P/E为576/175/84倍。研报认为，三季度受益于高额订单，公司业绩大幅超出预期，业绩拐点信号明确。报告期内公司营收同比大幅增长146%，环比大幅增长51%。我们判断主要受益于公司公告连续十二个月内累计收到某客户，采购订单总金额约为人民币4.95亿元（超过2022年公司全年主营收入），相关订单主要为芯片类产品，对全年尤其是第三季度带来巨大正面影响。我们认为公司未来有望跟随该客户相关产品快速出货而显着受益，并快速拓展在民用卫星应用领域的影响力，为未来相关业务增长带来动力。 风险提示：1、卫星导航、通信民用领域发展不及预期；2、中国卫星（600118）发射进程不及预期。 |
