3月1日，兴业银行（601166）获国联证券（601456）买入评级，近一个月兴业银行获得4份研报关注。 研报预计2023-2025年营业收入分别为2188.69、2332.61、2506.30亿元，同比增速分别为-1.58%、6.58%、7.45%，3年CAGR为4.07%；归母净利润分别为901.73、976.75、1050.81亿元，同比增速分别为-1.32%、8.32%、7.58%，3年CAGR为4.77%。鉴于公司息差展现较强韧性以及同业客户资源丰富等，我们给予公司2024年0.55倍PB，目标价为21.03元。研报认为，兴业银行信贷投放提速，息差韧性较强，资产质量保持稳健，重点风险领域资产质量趋稳，盈利预测、估值与评级考虑到资本市场表现改善尚需时间。 风险提示：经济复苏不及预期，资产质量恶化，监管政策变化。 |
