3月2日，中国重汽（000951）获西南证券买入评级，近一个月中国重汽获得4份研报关注。 研报预计2023-2025年公司归母净利润分别为8.8、13.3、16.3亿元，未来三年归母净利润年复合增速96.8%。研报认为，整体来看，重卡行业呈现头部效应，1-1月销量前十企业市占率达97.3%，其中，集团销量19.1万辆，同比+52.3%，市占率达27.1%，同比+3.1pp，累计销量排名行业第一。公司作为集团旗下最重要的重卡业务单元，在集团销量高速增长的背景下，23Q1-Q3实现营收307.6亿元，同比+37.0%，预计公司未来业绩将在行业复苏的背景下得到持续增长。 风险提示：行业复苏不及预期风险；汇率波动风险；出口景气度不可持续风险；原材料价格波动风险；产能扩张不及预期的风险。 |
