3月2日，迈瑞医疗（300760）获太平洋买入评级，近一个月迈瑞医疗获得14份研报关注。 太平洋的研报预计，基于迈瑞医疗核心业务板块分析，预计2023-2025年公司营业收入分别为354.42亿元、427.51亿元、515.51亿元，同比增速分别为16.72%、20.62%、20.58%；归母净利润分别为116.52亿元、140.27亿元、169.36亿元，同比增速分别为21.28%、20.38%、20.74%。以3月1日收盘价计算，公司2023~2025年的EPS分别为9.61元/股、11.57元/股、13.97元/股，对应PE值分别为29.43、24.44、20.25。 太平洋研报认为，目前，迈瑞医疗的第三季度财务数据稳健，其中2023年第三季度综合毛利率、销售费用率、研发费用率、管理费用率、财务费用率、整体净利率同比变化分别为+2.58pct、-1.76pct、-1.84pct、-0.30pct、+2.88pct、+2.97pct。此外，它在海外的客户群不断扩大，其全面的本地化平台建设也获得了许多成功，这使得其三季度海外市场增速环比二季度进一步提升了20%以上。 风险提示：医疗反腐活动可能影响医院的招标进度，市场竞争的激烈程度可能加剧，关键核心技术可能被侵权或技术机密可能被泄露，新产品研发可能失败， 以及汇率的波动可能带来风险。 |
