3月3日，贵州茅台（600519）获德邦证券买入评级，近一个月贵州茅台获得48份研报关注。 研报预计2023-2025年实现营收1503.58/1813.15/2123.96亿元，实现归母净利润744.16/915.08/1089.48亿元。研报认为，茅台此次提价，除了增厚自身收入利润外，为自身明年做好市场把控留三季报出了空间，同时也为高端五粮液（000858）、国窖带来了靠提价实现业绩增长的战略机会。此次上修业绩后，当前股价对应PE为中报点30.0x/24.4x/20.5x。 风险提示：消费税落地，新品推广不及预期，需求恢复不及预期。 |
