3月6日，招商蛇口（001979）获中泰证券（600918）买入评级，近一个月招商蛇口获得9份研报关注。 研报预计2023-2025年净利润分别为65.82亿、84.67亿、103.66亿，EPS因增发摊薄至0.73、0.93、1.14元/股。研报认为，2023年前三季度公司因结算结构影响收入略有下降，但凭借权益比的回升及销售、财务费用的降低，业绩实现可观的增长。同时得益于高能级城市布局，上半年公司销售表现明显优于行业，在当前楼市政策持续宽松且边际利好一二线城市的背景下，我们看好公司凭借高质量的一二线土储高占比获得更高的增长动力。由于2023年依然存在可能的存货减值影响，我们维持公司“买入”评级。 风险提示：房地产市场回暖不及预期，政策出台时间及力度不及预期。 |
