2月23日晚，均胜电子（600699）（600699.SH）发布公告称，公司2023年第三季度及前三季度归母净利润均实现同比强劲增长，营收稳健提升。连月来，多家机构对公司给予“增持”或“买入”评级，对汽车电子与汽车安全双轮驱动表示看好，尤其是智驾、网联、新能源等业务加速推进，国际化客户优势赋能，将助力公司持续改善盈利能力。 前三季度，均胜电子实现营收约413.1亿元，同比增长约15.57%；归母净利润约7.79亿元，同比增长约494.54%；扣非净利润约6.71亿元，同比增长约165.02%。其中，第三季度实现营收约142.96亿元，同比、环比均持续增长；归母净利润、扣非净利润分别约3.03亿元、2.75亿元，同比增长约28.22%和60.38%。公司前期竞争策略调整，以及组织优化、产能提升、提效控费等举措成效显著。 今年1至1月，均胜电子全球累计新获订单全生命周期金额约590亿元，新能源汽车相关新订单金额约350亿元，汽车电子业务订单约250亿元，汽车安全业务订单约340亿元。值得一提的是，国内业务团队新获全球市场订单金额约250亿元，占比提升至约42%。其中，公司获某知名车企130亿元800V平台功率电子全球项目定点。 据公开信息，均胜电子与华为、高通、地平线和小米等智能化相关项目正有序推进。公司表示，已于2021年就与华为在智能座舱领域展开深入合作，双方共同推进基于鸿蒙操作系统座舱产品的研发、生产与销售。而且，公司与华为及奇瑞推出的新品牌LUXEED在智能座舱域控产品上有业务合作，具体业务涉及保密协议暂不便公开。 最近半年，均胜的智能化、电动化业务成为业绩增量引擎，其中座舱/网联、智能驾驶、高压快充、汽车安全等拓展势头强劲，订单结构持续优化，后续业绩增长可期。据证券之星统计数据显示，均胜电子最近6个月共有33家机构给出评级，其中给予“买入”评级的22家，给予“增持”评级的11家。 目前，均胜电子已与多个合作伙伴共同推进基于不同芯片平台的智能驾驶域控制器、驾舱融合域控制器及中央计算单元等项目研发。东莞证券指出，均胜电子积极推进智能驾驶相关产品的研发，并取得一定进展。其中，公司发布首款基于高通Snapdragon Ride第二代芯片的智驾域控产品，搭载地平线芯片的智驾域控亦已亮相2023慕尼黑车展。 与此同时，未来汽车安全法规标准叠加电动化、自动驾驶，汽车安全产品将迎增配升级。西南证券认为，随着业务整合优化，以及降本增效措施落实，公司安全业务板块毛利率有望回归行业平均水平。目前，汽车安全业务已完成对新能源销量榜前十位客户的全覆盖，各类前瞻的主被动安全产品有序开发中，合肥新基地产能就绪将可助力国内自主及新势力客户订单释放。 信达证券（601059）表示，均胜电子是全球汽车智能化、汽车安全核心供应商，看好公司汽车安全业务恢复提速，汽车电子业务高速增长，智驾、座舱、新能源三箭齐发。预计公司2023-2025年净利润分别为9.98、13.18、20.44亿元，同比增长153.2%、32.1%、55.0%，维持“买入”评级。 |
